摘要由AI智能服务提供本文概述了企业通过购买农业银行远期结汇产品规避汇率风险的过程。企业通过卖出高执行汇率的外汇看涨期权和买入低执行汇率的外汇看跌期权，构造了一个零成本的结汇汇率区间。此举旨在降低人民币升值和贬值的风险，同时保留部分贬值收益。作者详细介绍了操作过程和会计分录，并总结了优势、不足和个人体会，包括零成本管理汇率风险、需上级批准、与银行沟通的重要性等。
很多从事出口业务的公司，都有 外币账户。而与海外客户大额的资金结算中，为规避汇率波动带来的风险，很多公司会采用购买金融产品规避汇率风险带来的汇兑损失。
总部要求
作者曾根据上级公司总部要求，规避所在 公司保有大量美元外汇的结算，所可能带来的汇兑损失风险。上级允许采用一定的金融工具产品，进行操作，以规避风险。
我们申请通过购买农业银行的远期结汇产品，并打报告报批后经上级单位审批同意。
接下来，经过一系列的操作，锁定了风险。
为规避涉密事项，以下实操内容经过转化处理，但不影响对主旨的理解。
大致操作过程及会计分录如下：
产品结构
我们试图在农业银行卖出“执行汇率”较高的外汇看涨期权，买入“执行汇率”较低的外汇看跌期权，构造出一个封闭的区间，零成本将到期结汇汇率锁定在该区间内。
适用情况
人民币汇率双向波动；或人民币处于升值态势（这时，就需要防止人民币升值的风险），但同时有较大贬值的可能（我们希望保留部分贬值带来的机会）。
案例演示
2019年2月8日，我们预期2019年10月31日收海外客户的工程款，外汇100万美元
（当天即期结汇汇率为6.1627，远期结汇汇率为6.2180→作为签约的远期结汇汇率）。
我们在农业银行买入到期日为2019年10月31日、名义本金100万美元、执行汇率为6.1960的美元看跌期权，同时卖出到期日为2019年10月31日、名义本金100万美元、执行汇率为6.2310的美元看涨期权。
形成一个期区间为6.1960-6.2310的结汇区间，我们无需支付期权费。
到期日，可能的情形如下
情形一、若2019年10月31日即期汇率低于6.1960，则我们有权利以6.1960的汇率在农业银行结汇100万美元。
情形二、若2019年10月31日即期汇率处于6.1960和6.2310之间，则银行与我们之间无权利义务关系，我们可以按照市价结汇。
情形三、若2019年10月31日即期汇率高于6.2310时，我们必须按6.2310的汇率在农业银行结汇100万美元——本笔操作，到期日当天假设即期汇率为6.2470，我们则将按6.2310的汇率结汇100万美元，优于直接签约远期结汇130点（6.2310-6.2180），但劣于到期即期汇率160点（6.2310-6.2470）。
会计分录
签约日分录：
借：应收账款——应收期汇合约（折算人民币，应收期汇以与银行约定的远期汇率） 金额略，以下同
贷：应付账款——应付期汇合约（美元+折算人民币，签约日对应的结售汇业务以当日即期牌价）
差额：借记or贷记：递延期汇折价
资产负债表日或每月末：调整计算“应付期汇合约”账面余额分录
借：应付账款——应付期汇合约（美元+折算人民币，签约日对应的结售汇业务以当日即期牌价）
贷：应付账款——应付期汇合约（美元+折算人民币，资产负债表日的即期汇率、或者每月末的即期汇率）
差额：借记or贷记：递延期汇折价
资产负债表日或每月末：摊销“递延期汇折价”分录
借or贷：递延期汇折价
贷or借：财务费用
结算日分录：
借：应付账款——应付期汇合约（美元+折算人民币）
贷：银行存款（外币户）
差额：借记or贷记：递延期汇折价
同时：
借：银行存款（人民币户）
贷：应收账款——应收期汇合约（折算人民币，应收期汇以与银行约定的远期汇率）
结算日分录：结转剩余的递延期汇折价
借or贷：递延期汇折价
贷or借：财务费用
保证金分录：单独对远期业务的保证金进行专门核算与管理。
（略）
手续费分录：在“财务费用——手续费”科目中核算。
（略）
本笔操作特点
1、优势：
（1）区间型远期结汇，特点类似于远期结汇，区别是远期结汇的结汇汇率为一个点，区间型远期将结汇汇率锁定在一个区间内。
（2）运用期权组合，实现了零成本管理汇率风险。
（3）规避了人民币升值风险的同时，保留了部分人民币贬值带来的好处。
2、不足：
我们感到，如果到期人民币大幅贬值远超过区间上限，客户实际结汇汇率可能劣于到期即期结汇的汇率。
个人体会
（1）通过购买银行的有关金融产品，就可以实现公司外币账户资金的保值避险。
（2）购买金融工具及金融衍生品，应取得上级公司及领导的认可。听取上级公司意见。
（3）某种角度上看，特点类似于套期保值，个人理解：套期保值让你亏得时候少亏，赚的时候少赚。区间型远期结汇也有类似特点。
（4）多跟银行沟通，听取银行客户经理的意见。
（5）安装银行建议的APP，及时、动态跟踪汇率及所购买产品实时变动情况。
（6）比较多家银行远期结汇产品的成本优劣，择适合的选择。
本笔操作成本费用
1、无费用。
2、按签约金额的5%缴纳保证金，可申请减免。
鉴于这篇的金融气息
，一般人我不告诉他！
作者：范晓东，中欧商学院讲师，经济学硕士、高级会计师、注册税务师，拥有2家500强国企15年全物流财务实操及2年一线营销、2年房产开发公司财务总监经历，财友认知升级创始人，微信公众号：财友饭饭
